Il settore del tabacco è storicamente noto per la sua capacità di generare flussi di cassa consistenti e stabili, rendendolo particolarmente attraente per gli investitori orientati ai dividendi. Nonostante le sfide normative e il calo del consumo di sigarette tradizionali in molti mercati, le aziende del tabacco hanno saputo adattarsi, diversificando i loro portafogli di prodotti e investendo in alternative come le sigarette elettroniche e i prodotti a tabacco riscaldato. Questo settore, quindi, continua a offrire rendimenti interessanti, soprattutto per chi cerca dividendi elevati.
In questa analisi, ci concentriamo su tre giganti del settore: Philip Morris, Altria e British American Tobacco, aziende leader nel mercato del tabacco e apprezzate per le loro politiche di distribuzione di dividendi.

Philip Morris International (PMI)

Philip Morris International è una delle aziende più grandi e riconosciute nel settore del tabacco, con una presenza globale in oltre 180 paesi. L’azienda è nota per il suo marchio iconico, Marlboro, che ha dominato il mercato delle sigarette per decenni. Tuttavia, negli ultimi anni, Philip Morris ha intrapreso una trasformazione significativa, investendo pesantemente in prodotti alternativi al fumo, come IQOS, il suo sistema di tabacco riscaldato che è diventato uno dei prodotti di punta dell’azienda, con milioni di utenti in tutto il mondo, e rappresenta una parte crescente dei ricavi totali.
Questa strategia di diversificazione ha permesso a Philip Morris di mantenere una crescita stabile nonostante il declino del mercato delle sigarette tradizionali. L’azienda ha anche dimostrato una forte capacità di adattamento alle normative sempre più stringenti in molti paesi, grazie alla sua attenzione alla riduzione del danno e alla promozione di prodotti meno nocivi. Philip Morris è considerata un’azienda innovativa nel settore, con una visione a lungo termine che punta a un futuro senza fumo.
Dividend Yield: 4.2%
Payout Ratio: 80-85%
Aumento del dividendo: +3% annuo.
Performance delle azioni negli ultimi 10 anni: +4% annuo.

Altria Group (MO)

Altria Group è uno dei principali attori nel mercato del tabacco statunitense, con un portafoglio di marchi che include Marlboro, Black & Mild e Copenhagen. L’azienda ha una lunga storia di successo nel settore, grazie alla sua forte presenza nel mercato delle sigarette tradizionali e alla fedeltà dei consumatori ai suoi marchi. Tuttavia, con il calo del consumo di sigarette negli Stati Uniti, Altria ha intrapreso una serie di iniziative per diversificare il suo portafoglio e adattarsi ai cambiamenti del settore.
Una delle mosse più significative di Altria è stata l’investimento in prodotti alternativi, come le sigarette elettroniche attraverso il marchio Juul, e nel settore del cannabis attraverso la sua partecipazione in Cronos Group. Questi investimenti rappresentano una scommessa sul futuro, con l’obiettivo di catturare una quota di mercato in settori in crescita. Nonostante alcune sfide legate alle normative e alla concorrenza, Altria rimane un’azienda solida, con una forte capacità di generare flussi di cassa e di distribuire dividendi consistenti.
Dividend Yield: 7.8%
Payout Ratio: 75-80%
Aumento del dividendo: +4% annuo.
Performance delle azioni negli ultimi 10 anni: +0% annuo.

British American Tobacco (BAT)

British American Tobacco è una delle aziende più diversificate nel settore del tabacco, con un portafoglio che include marchi globali come Dunhill, Lucky Strike e Pall Mall. L’azienda ha una forte presenza sia nei mercati sviluppati che in quelli emergenti, il che le permette di bilanciare il declino del consumo di sigarette tradizionali con la crescita in nuove aree geografiche. BAT è particolarmente forte in mercati come l’Asia e l’Africa, dove la domanda di prodotti del tabacco rimane robusta.
Negli ultimi anni, BAT ha investito significativamente in prodotti alternativi, come le sigarette elettroniche (Vuse) e i prodotti a tabacco riscaldato (glo), che stanno diventando una parte sempre più importante del suo portafoglio. Questi prodotti rappresentano una risposta alle crescenti preoccupazioni sulla salute e alle normative più severe, e offrono all’azienda l’opportunità di crescere in un mercato in evoluzione. BAT è anche impegnata in iniziative di sostenibilità, con l’obiettivo di ridurre il suo impatto ambientale e migliorare la sua reputazione tra gli investitori.
Dividend Yield: 7.8%
Payout Ratio: 80-85%
Aumento del dividendo: +6% annuo ma ha oscillato molto nel tempo.
Performance delle azioni negli ultimi 10 anni: -4% annuo, a causa di forti difficoltà tra il 2017 e il 2019.

Tutti i contenuti dell’articolo hanno scopo informativo e didattico, pertanto non sono da intendersi come consigli finanziari.